本期主要内容:近期主要观点,近期国内主要政策与新闻,机械行业二级市场表现,资金面,主要原材料价格,美国PMI指标,中国制造业PMI指标,重点机械子行业财务情况,近期机械行业上市公司限售股解禁情况。

　　总体观点:机器人自动化板块重获市场关注,长期看好

　　冷链行业专家交流:行业快速发展,但呈现部分领域过剩,部分领域尚较空白的情况。由于2010年我国出台政策,大城市周边氨机大冷库发展过剩,每平方米租金少于25元/月;而生鲜果蔬产地氟机冷库尚是发展空白点,每平方米租金可达180元/月。如果能沟通下游需求商,通过冷库进行反季节销售,可以享受平均每斤水果数元的价差,而水果的冷库成本仅有每月每斤3-5分钱,因此这是个非常有前途的商业模式。现在下游消费城市有周边大型氨机冷库和城市内分布式中小型氟机冷库两种类型,大型氨机冷库已过剩,我国有限制政策,分布式中小型氟机冷库正在超商、电商跑马圈地发展通路的过程中有所发展。但目前电商还在终端拼网络,拼谁送得快,还没与上游优质货品来源商联系共同发展。

　　氟机冷库市场需要更多的是大并联大螺杆氟机并带有氧气、二氧化碳脱除机的高度自动化的冷库,这样才能保证储藏季失水率较低,从而保持新鲜口感。福瑞通气调技术公司在为高端的生鲜果蔬冷库运营商选择氟机压缩机时,首先考虑比泽尔,其次考虑意大利来福康,目前已有一个项目使用了汉钟精机的氟机螺杆压缩机,估计验证品质的完整周期为1年左右。由于此前冷链板块因为业绩不达预期调整较多,我们提示开始关注汉钟精机、烟台冰轮等冷链设备公司。

　　机器人自动化板块:未来每年通用、大众等在华车厂计划推出的新车型数量可观,车型改款对冲压和焊装生产线将产生可持续的改造需求,本土的高端汽车机器人集成商在此趋势下借助本土优势,获取市场份额、发展扩大成为可能,看好集成业务规模大、利润率高的汽车行业高端集成商。重点推荐龙头公司机器人(300024)及相关细分行业的机器人集成商。

　　铁路设备及铁路电气设备产业链:近期南车公告重大合同,合计92.3亿(地铁34.9亿、神华机车14.7亿、地铁出租合同15亿、风电15.6亿),值得注意的是开始出现较大的地铁租赁合同,这是以后城轨车辆的重要经营方式。根据铁总网站的披露情况,我们估计南北车均将公告机车大单。目前动车非常紧张,本年招标是较为确定的,数量可能是280列左右,南北车目前股价较低,是买入机会。此外,持续推荐明确高增长的铁路电气设备龙头鼎汉技术。

　　风险提示:经济全面复苏及工业部门产能消化需要过程;相关产业扶持政策或不达预期;行业竞争加剧。